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　　来源：澎湃新闻

　　4月20日 ，光电混合算力提供商——上海曦智科技股份有限公司（以下简称“曦智科技 ”）正式启动H股全球发售计划，将于4月23日截止认购
，并预计于4月28日正式以股票代码“01879.HK
”挂牌上市，全力冲刺全球资本市场“AI硅光芯片第一股”。

　　本次曦智科技H股全球发售由中金公司及国泰海通担任联席保荐人 ，拟全球发售1379.52万股H股
，其中香港公开发售约68.98万股，国际发售约1310.54万股 ，定价区间为每股166.6-183.2港元 。若按最高发售价计算
，公司预计募资净额约25.27亿港元，对应估值约160亿港元
。

　　曦智科技的基石投资者阵容涵盖产业 、主权
、国际长线及顶级专业资本 ，包括阿里巴巴、中移资本 、联想
、中兴等AI算力产业链巨头
，GIC、贝莱德 、富达国际
、Baillie Gifford、施罗德 、淡马锡
、瑞银等国际主权基金和美欧一线长线基金，并汇聚了高瓴、景林 、CPE等国内头部私募 ，3W、Aspex等科技行业多策略基金以及平安资管
、广发公募、工银理财等主流投资力量。据其招股书
，基石投资者整体认购金额为16.44亿港元，如按照每股174.9港元的中间价计算且未行使超额配股权的情况下 ，认购金额将占发售股份的68.14% 。

　　公开信息显示，曦智科技成立于2017年
，由麻省理工学院物理学博士沈亦晨创立，是全球光电混合算力领域的技术及商业化先行者
。

　　根据弗若斯特沙利文的资料 ，曦智科技是全球首家实现光电混合算力大规模部署的公司。截至2025年12月31日
，曦智科技已实现44家客户的商业化部署，为数个千卡级GPU集群提供支持 ，平均提升模型浮点运算利用率（MFU）超过50% 。公司拥有光子矩阵计算 、片上光网络和片间光网络三大核心技术
，累计拥有专利410项（包括正在申请及已获授的专利）
。

　　按2025年收入计，曦智科技在中国独立Scale-up光互连解决方案供应商中排名第一 ，市场份额约88.3%
，而2024年
、2025年光计算芯片累计出货量位居全球第一，确立了在光电混合算力领域的龙头地位。

　　目前 ，曦智科技已形成光互连与光计算两大业务板块
，构建起光电混合算力的产品矩阵 。

　　在光互连领域，曦智科技专注于解决AI基础设施中的数据传输瓶颈 ，为大规模GPU集群提供高带宽、低延迟 、高能效的连接方案。该业务构成公司主要营收来源，2025年收入达8427万元
，占总收入79.2%
。

　　在光计算领域，曦智科技的光计算处理器利用光子线性计算单元加速运算 ，具有低时延
、高通量等特点
，从而不断突破计算性能边界，重塑芯片性能标准。其光计算业务发展迅猛 ，2025年实现销售收入2020万元
，同比增长579%，占公司营收比例从2024年的不足5%快速提升至19% ，并且2024年该业务毛利率达到69.1% 。

　　招股书显示
，曦智科技近年来营收结构持续优化
。2023年至2025年营收分别为0.38亿元、0.60亿元和1.06亿元，年内亏损分别为4.13亿元 、7.35亿元
、13.42亿元。随着高毛利的光计算业务占比持续提升 ，公司整体盈利能力有望进一步优化 。

　　据悉
，曦智科技本次募集资金约70%将于未来五年用于研发，包括持续发展光互连业务及光计算业务 ，其中约35%将用于发展光互连业务，并特别专注于晶片设计技术
，约35%将用于光计算业务的持续研发，并重点关注PACE 3及下一代OPU的研发
。